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天风证券:推荐重视光学行业 科创重点在半导体

发布时间:2019-03-05 15:21    来源媒体:金融界

随着工信部推动高清视频内容等,我们认为光学及显示行业有望的到再一轮催化,同时再次强调预计华为在3月26日推出的10倍光学变焦的P30,4月推出华为电视,带来消费终端超高清化革命。

重视光学核心组件投资机会,超高清预计带动面板行业需求

3月1日,工业和信息化部、国家广播电视总局和中央广播电视总台关于印发《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》的通知。

整体看该规划的内容主要重点有:(1)提出了超高清产业目标,(2)提出了重点突破的关键器件和重点产品,(3)提出了5G和超高清生态的结合,(4)提出了超高清内容和服务的重点突破行业应用,同时也提到鼓励“淘旧换新”政策,加快超高清终端的推广力度,我们认为后续相关补贴政策有望逐步落地。

结合今年华为电视推出、手机终端 4000 万像素 10倍光学变焦等,我们认为光学和面板行业有望集中受益。 建议关注面板行业京东方 A、 TCL 集团,光学元件行业欧菲科技(行情002456,诊股)、水晶光电(行情002273,诊股)、联创电子(行情002036,诊股)、利达光电(行情002189,诊股)、联合光电(行情300691,诊股)、永新光学(行情603297,诊股)、福晶科技(行情002222,诊股)等。

科创板推出有利于半导体行业发展,电子公司受益资本市场成长明显

3月1日晚间证监会发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》。在主营业务要求上,科创板侧重于战略新兴产业,包括新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业,推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合。

我们认为电子行业最为受益的将是半导体行业,主要包括:(1)具备科创板申报条件的半导体行业未上市公司;(2)在海外上市的半导体公司在科创板增发上市;(3)已上市科技公司分拆其半导体业务部门在科创板上市。在行业范围内,需符合国家战略,掌握核心技术,半导体是新一代信息技术中的关键环节。科创板的建立会给半导体企业带来全方位的战略支持。我们从行业发展/估值/优质企业等角度阐述了科创板赋能半导体企业, 建议关注:闻泰科技(行情600745,诊股)、北方华创(行情002371,诊股)、圣邦股份(行情300661,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)、韦尔股份(行情603501,诊股)、北京君正(行情300223,诊股)(A 股);上海复旦、中芯国际、华虹半导体(港股)。

此外持续关注工业互联网、工业物联网发展,以“智变”引“质变”时刻到来

工业物联网是中国战略性新兴产业的重要组成部分。据 IDC 预测,中国工业物联网市场收入增长率约为 25%,并且将在 2018 年达到 3000 亿人民币。我们认为,随着 5G 生态的成熟,由 5G+物联网+人工智能形成的工具性技术创新的组合: 5G 是通信的基础架构,物联网是挖掘数据的来源,人工智能是处理数据的。这三个技术组合起来和各行业的结合,各行业作为工具性的组合技术创新帮助传统行业提升生产力,创新生产关系。工业物联网中产业链环节和机会众多,推荐环旭电子(行情601231,诊股)(UWB、工业与通信服务), 盈趣科技(行情002925,诊股)(UDM 智能制造,由电子团队和中小市值团队联合覆盖),建议关注光韵达(行情300227,诊股)(智能加工、 3D 打印方案), 通信设备推荐工业富联(行情601138,诊股),其他设备推荐大族激光(行情002008,诊股),建议关注长盈精密(行情300115,诊股)。

重点推荐组合:TCL集团(行情000100,诊股)、京东方A(行情000725,诊股)、闻泰科技、水晶光电、联创电子、利达光电、三安光电(行情600703,诊股)、立讯精密(行情002475,诊股)、欣旺达(行情300207,诊股)、环旭电子、欧菲科技、鹏鼎控股(行情002938,诊股)、弘信电子(行情300657,诊股)、三利谱(行情002876,诊股)、海康威视(行情002415,诊股)、大华股份(行情002236,诊股)、信维通信(行情300136,诊股)、歌尔股份(行情002241,诊股)、纳思达(行情002180,诊股)等。

风险提示:下游需求不及预期、 研发进度不及预期、 工业互联网和工业物联网发展不及预期。

申请时请注明股票名称